2018年中国有色金属钨行业市场投资前景调研分析报告 - 图文 -

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2018年中国有色金属钨行业市场投资前景调研分析报告

目录

第一节 钨—中国战略性资源 ...................................................................................... 10

一、钨熔点高,化学性质稳定 ............................................................................ 10 二、中国储量、产量全球第一 ............................................................................ 11 三、用途宽广,产业链长 .................................................................................... 15 第二节 上游:超采严重,行业触底,国家限额限产, 效果不佳 ........................ 17

一、上游超采严重,储采比呈下降趋势 ............................................................ 17 二、2015 年行业整体亏损,钨价触底 .............................................................. 21 三、WTO 败诉,但对整体出口影响不大 .......................................................... 22 四、废钨回收影响供给,合金回收为主要来源 ................................................ 24 第三节 下游:钨何去何从,还看硬质合金 .............................................................. 28

一、国内钨消费渐增,产业链结构优化 ............................................................ 28 二、下游深加工产业与国外仍有差距 ................................................................ 30 三、硬质合金为钨最大下游应用领域 ................................................................ 32 第四节 政策:三重利好“钨企联合减产”+“国储和商储”+“稀有金属管理条例” .... 36

73彩票一、钨企联合减产1 万吨,助推钨价理性回归 ............................................... 37 二、商业收储和国家收储双轮驱动,供给有望全面改善 ................................ 38 三、政府高度重视,《稀有金属管理条例》有望出台 ...................................... 40 第五节 未来看点:上游重在收缩,下游仍看深加工 .............................................. 42

73彩票一、上游:重在供给收缩 .................................................................................... 42 二、下游:国内硬质合金产业升级刻不容缓 .................................................... 44 第六节 附录:钨相关公司敏感性分析 ...................................................................... 45

图表目录

73彩票图表 1:黑钨矿 ............................................................................................................ 10 图表 2:白钨矿 ............................................................................................................ 10 图表 3:2015 年全球各国钨资源储量分布(%) ................................................... 11 图表 4:2015 年全球各国钨产量分布(%) ........................................................... 12 图表 5:中国钨资源分布图 ........................................................................................ 13 图表 6:中国历年钨探明储量(万吨) .................................................................... 13 图表 7:中国地区储量占全国比(%) ..................................................................... 13 图表 8:五矿集团与钨相关公司 ................................................................................ 15 图表 9:钨产业链长,纵向关联度高 ........................................................................ 15 图表 10:中国钨精矿(WO3 65%)开采配额(万吨) .......................................... 18 图表 11:2015 年度省(区)钨矿开采总量控制指标 ............................................ 18 图表 12:上游钨精矿超采严重(万吨,%) ........................................................... 19 图表 13:中国与世界储采比比较(年) .................................................................. 21 图表 14:2015 年钨精矿价格处于历史底部(万元) ............................................ 21 图表 15:稀土,钨,钼WTO 诉讼进展 ................................................................... 22 图表 16:出口量以及配额使用比率 .......................................................................... 23 图表 17:全球钨供给图 .............................................................................................. 24 图表 18:美国钨回收量占整个表观钨消费的比例. ................................................. 25 图表 19:2009 年中国钨供给结构 ............................................................................ 25 图表 20:锌熔法工艺流程 .......................................................................................... 27 图表 21:各国硬质合金工具的回收利用率 .............................................................. 27

73彩票图表 22:国内钨金属消费量渐增 .............................................................................. 28 图表 23:钨品出口量变化(吨) .............................................................................. 29 图表 24:钨品出口占比变化(%) ........................................................................... 30 图表 25:中国出口各国的钨品量占比(%) ........................................................... 31 图表 26:中国出口各国的钨品金额占比(%) ....................................................... 31 图表 27:硬质合金应用领域 ...................................................................................... 32 图表 28:2012 年中国钨消费结构 ............................................................................ 33 图表 29:2013 年中国钨消费结构 ............................................................................ 34 图表 30:各国钨消费结构 .......................................................................................... 34 图表 31:中国硬质合金产量,出口量以及占比 ...................................................... 35 图表 32:2012-2015 有色行业季度营收及同比 ...................................................... 36 图表 33:65%江西钨精矿价格 ................................................................................... 39

表格目录

表格 1:黑白精矿对比 ................................................................................................ 10 表格 2:五矿集团旗下主要的钨矿山 ........................................................................ 14 表格 3:上游选矿方法介绍 ........................................................................................ 16 表格 4:钨产业链中间产品介绍 ................................................................................ 17 表格 5:钨的部分应用领域和相关要求 .................................................................... 17 表格 6:江西,湖南,河南超采严重 ........................................................................ 19 表格 7:2014 年全国十大生产配额企业 .................................................................. 20 表格 8:钨板块及上市公司的归属母公司净利润统计(亿元,%) ..................... 21

73彩票表格 9:各品种税率 .................................................................................................... 24 表格 10:钨废料产业企业表 ...................................................................................... 26 表格 11:锌熔法和电熔法比较 .................................................................................. 27 表格 12:钨品技术含量越高,产品附加值越高 ...................................................... 29 表格 13:国内供给侧改革举措一览 .......................................................................... 36 表格 14:出席会议公司 .............................................................................................. 37 表格 15:中国钨业协会三点倡议 .............................................................................. 38 表格 16:四次国家收储统计 ...................................................................................... 39 表格 17:政策梳理 ...................................................................................................... 40 表格 18:出口政策梳理 .............................................................................................. 41 表格 19:2012~2016 中国原钨供需情况(吨) ........................................................... 43 表格 20:国内外刀具消费结构 .................................................................................. 44 表格 21:章源钨业和中钨高新技术与专利 .............................................................. 45 表格 22:钨相关公司资源配额和产能总结 .............................................................. 45 表格 23:钨相关公司敏感性分析,假设上涨10% .................................................. 46

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